Plus de six ans se sont écoulés depuis le référendum organisé au Royaume-Uni sur l'appartenance à l'Union européenne (UE). Je travaillais alors à Londres en tant que président de l'Autorité bancaire européenne (ABE), créée quelques années auparavant pour œuvrer à une plus grande harmonisation réglementaire, à une meilleure convergence des pratiques prudentielles et à une coopération plus étroite entre les autorités de surveillance de l'UE. Son objectif était, et demeure, de soutenir l'intégration financière et la stabilité au sein du marché unique européen. Pendant que des collègues regrettaient et appréhendaient le transfert imminent de l'ABE dans une autre capitale européenne, nous devions faire face au défi stratégique majeur de la redéfinition de notre relation avec le Royaume-Uni dans le domaine bancaire. Le Brexit a eu un effet perturbateur immédiat sur des accords institutionnels solidement établis et sur des réalités de marché profondément intégrées, comme dans beaucoup d'autres domaines de politique publique.
Depuis l'introduction de l'euro en 1999, un secteur bancaire intégré avait commencé à se dessiner dans la nouvelle zone monétaire, principalement sur les marchés monétaire, interbancaire et des capitaux. La pre mière vague de consolidations transfrontières au début des années 2000 n'avait cependant pas permis une intégration aussi rapide du secteur des banques de détail, où la proximité avec les clients, la confiance dans des « marques » installées localement et les divergences de cadres réglementaires continuaient à jouer un rôle important…